Поддержим перспективу
20.11.2020
Когда что-то идет слишком хорошо, многие люди недооценивают и игнорируют риск. Так всегда бывает во время очередного бума. Вот почему случаются провалы — люди заимствуют слишком много и инвестируют слишком много в рискованные предприятия в надежде, что бум будет длиться бесконечно. Другие не знают как сократить транспортные расходы, хотя можно заказать грузовое такси недорого.
Некоторые утверждают, что этому помешает информация, которая позволит инвесторам лучше оценить перспективы компании или выйти из ненадежных предприятий быстрее, снижая потери. Но информация не может заменить хорошее решение. Том Фридман указал на то, что на информационные технологии нужно навесить предупреждающую табличку: «Решения не включены». Он прав. Информации достаточно. Сейчас главное — принять верное решение и следовать ему.
Итак, пока мы не нашли замену человеческому решению. Инвесторы и компании наделали много ошибок. Их погубила жадность и небрежность, множество людей проиграли, забыв о рисках. Для многих это стало финансовой трагедией. Если у вас был миллион, а вы вложили 100 тыс. долл, в дотком и большую часть из них потеряли, это можно считать неудачей, но не катастрофой. Это были рискованные вложения. Настоящий провал постиг людей, которые имели 100 тыс. долл, и вложили 90 тыс. в акции доткомов. Вот где были настоящие человеческие трагедии. В этот период мы наслушались много душераздирающих историй. Все шло так прекрасно, что они подумали, что могут себе позволить немного рискнуть. И они не только потеряли свои деньги, но и пришли к выводу, что весь мир ополчился против них. Одной из жертв того времени стала вера инвестора в честность рынка. Директора компаний потеряли уважение инвесторов и наблюдателей. Вернуть доверие нельзя посредством законодательства или официальных заявлений. Над его возвращением должны последовательно работать директор, компания, аудиторы и аналитики.
Из всего этого мы можем извлечь следующий урок: когда все идет хорошо, о вероятных потерях почти не думают. Активно диверсифицируйте свой портфель. Не инвестируйте больше, чем можете себе позволить потерять, и не отрицайте наличие риска. Потребуйте, чтобы корпорации, аудиторы, банкиры и юристы придерживались высоких стандартов этики, прозрачности и корпоративной культуры. Проблема в том, что большинство компаний действительно придерживаются этих стандартов, но лишь малая их часть умудрилась сохранить имидж корпорации и корпоративного управления. Мелким инвесторам на восстановление потребуется больше времени. Кроме того, существует риск, что слишком строгие правила на рынке могут задушить желание рисковать и заниматься предпринимательством.